20世纪70年代世界油价暴涨主要是由垄断力量达成的_20世纪70年代汽油价

1.石油期货市场怎样？

2.油价为什么会那么高呢？什么时候才能降下来呢？

3.对石油价格的历史与分析？

4.全球石油消费趋势是什么？

5.石油期货是什么意思?

6.产量增长影响因素

一般的观点认为，高油价会导致经济增长的降低、引起通货膨胀、带来失业率的增加。但从实际情况考察，最近油价的增高并没有影响到美国、经合组织多数国家以及亚洲多国的经济增长。

为什么目前的情况与20世纪70年代的不同？高油价致使经济增长明显降低是必然的，还是有条件的？

美国俄亥俄大学经济副教授艾尔哈吉在近期的《油气杂志》发表的一篇文章中提出了不同的见解，它启发我们更深入的研究油价及其影响，使我们对高油价的问题有一个更全面的认识。高油价引起经济增长率降低的观点要在特定的条件下才是正确的。这些特定条件是高利率、政府消费减少、军费开支降低和汇率相对固定。

石油期货市场怎样？

理论上讲，影响油价的主要因素有七个方面：OPEC国家的石油产量、非OPEC国家队产量、生产成本、世界经济发展和世界石油消费水平、石油库存、节能、替代能源，但在实际操作中，影响油价的因素绝不止这七个，石油价格的影响因素有很多，各因素之间的关系错综复杂。

从历史来看，石油价格经历过多次变动，剧烈波动的原因包括三方面：经济形势变化引发全球需求变化，如金融危机或者中国经济腾飞；供应端变化比如以沙特为主的OPEC国家决定增产或者减产；以及政治危机造成的石油市场恐慌，如海湾战争、伊朗核危机等。

本轮国际石油熊市始于2014年中，当时布伦特原油价格在2014年的6月份115.19美元/桶，进入2016年1月，价格已经下跌到不足30美元。那么这次油价大跌主要是哪方面原因引起的呢？各种数据显示，当前的石油市场确实进入了一个供大于求的时期，供求失衡是油价下跌的关键因素。

扩展资料

美元加息火上浇油

美联储按照计划加息的举动推动美元走强，客观上导致油价继续下跌。一直以来，强势美元都被视为原油和其他许多大宗商品价格疲软背后的重要因素，因为这些商品都是以美元定价，美元升值会使得它们在使用其他货币的人面前显得更加昂贵。

此外，商品并不能创造任何收益，这就意味着，在利率上涨的环境当中，商品作为投资选择的吸引力也会大打折扣。

20世纪70年代，美国与世界上最大的产油国沙特阿拉伯达成一项“不可动摇”的协议，双方确定把美元作为石油的唯一定价货币，并得到石油输出国组织(OPEC)其他成员国的同意。

从此，美元的强弱始终影响着国际油价的走势。作为石油的定价货币，美元升值意味着石油更加便宜；美元贬值意味着石油越来越昂贵。

参考资料凤凰网-国际油价的涨和跌是什么因素导致 这里有完整答案

油价为什么会那么高呢？什么时候才能降下来呢？

石油期货市场是在石油现货市场的基础上发展起来的。20世纪70年代后期，随着社会经济的发展，石油贸易量不断扩大。当时一直沿用的即期石油现货交易，虽然价格是现实的、明确的，但用户所需的量没有保障。中远期现货交易合约在实践中不断发展，并可以进行有限转让，从而具有一定的避险功能。但由于其转手仍不方便，不能进行现金结算，并不能完全解决价格风险问题，于是石油期货交易应运而生。

石油期货自1978年产生以来，至今已有28年的发展历程。在这段时间，随着国际石油价格的跌宕起伏，石油期货也得到了迅速发展，已成为全球期货市场最大的商品期货品种。与其他商品相比，石油期货交易的历史虽然较短，但由于石油工业在世界经济中的作用及其特征，石油期货价格已经同黄金价格、利率和道·琼斯工业平均指数一起，成为衡量世界经济变化的晴雨表。

早在第一次石油危机后的1974年，美国纽约棉花交易所和商品交易所就推出了一个原油合约、C级船用燃料油合约和一个粗柴油合约，但由于交割地选在远离美国本土的阿姆斯特丹，再加上当时油价比较平稳，这些合约上市失败。后又经精心策划，在1978年11月，美国纽约商品交易所推出2号取暖油、6号重质燃料油合约，把交割地选在美国本土——纽约港，一举成功，开创了石油期货的先河。1983年3月30日，纽约商品交易所又推出了美国西得克萨斯中质油期货交易合约，也获得很大成功。自此以后，石油期货贸易迅速发展。

石油期货市场的优势在于：一是期货克服了即期现货和远期合约量不稳、价格不准的弊端；二是期货的发现价格、套期保值、转移风险和优化配置的功能广受欢迎；三是期货市场管理严格，“游戏规则”透明，市场流动性大，给参与者留有很大的经营运作空间。

目前，美国纽约商品交易所（NYMEX）、英国国际石油交易所（IPE）、新加坡交易所（SGX）、日本东京工业品交易所（TOCOM）等都是石油期货运作比较成功的期货交易所。市场功能发挥充分，得到各国现货商和投资者的广泛认同，在国际现货贸易中发挥了越来越大的作用。

纽约商品交易所 纽约商品交易所成立于1827年，是世界上经营金融商品、白金系列金属产品和石油产品期货交易的最大的交易所。1978年，纽约商品交易所首次成功地上市了具有历史意义的第一份能源期货合约——加热油期货合约，此后它成为世界能源期货期权交易的最主要场所。

20世纪70年代，油价的剧烈波动给西方国家经济带来了很大的风险，急需相关衍生工具予以避险。1978年11月14日，纽约商品交易所推出了加热油期货交易，该合约在上市两年后交易量迅速上升，取得了巨大成功。1979年的伊朗伊斯兰革命和1980年的两伊战争使世界石油价格波动异常剧烈，大量现货企业认识到期货市场的保值作用，纷纷利用期货市场规避风险。而NYMEX的加热油期货无论在合约设计还是规则制订方面都较为科学，吸引了大量套期保值者的参与。同时，石油价格的剧烈波动也为市场投机者提供了较好的获利空间。因此，20世纪80年代以后，NYMEX的石油期货取得了巨大成功，交易量逐年递增，成为全球举足轻重的期货品种。

NYMEX的加热油期货历年交易量1982年，NYMEX又推出了世界第一个原油期货合约——轻原油期货合约，由于它是以美国著名的西得克萨斯中质原油为主要交易标的，因此又被广泛地称为西得克萨斯中质原油（WTI）期货合约。西得克萨斯中质原油与英国布伦特原油、中东原油并称为全球三大基准原油，在美国已经形成比较发达的现货市场体系，中远期贸易十分活跃。因此，NYMEX的轻原油期货（WTI）的推出立即吸引了广大石油现货商的参与，交易规模迅速上升，其价格也成为全球原油现货贸易的重要定价依据。2004年，NYMEX的WTI原油交易量为5288万张，

NYMEX的轻原油（WTI）期货历年交易量是全球交易规模最大的商品期货品种。

1986年，NYMEX在能源期货方面继续拓展，又推出了无铅汽油期货合约。无铅汽油在经历上市初期的沉寂之后，于近几年开始活跃，交易规模迅速上升。2004年，该合约的年成交量分别为1278万手，日均成交量为51315张左右，与加热油期货合约交易量比较相近。1990年，NYMEX又推出天然气期货交易，也获得了较大成功，2004年成交量为1744万张，成为NYMEX中仅次于WTI原油期货的重要能源品种。近年来，NYMEX又推出了以英国布伦特原油为交易标的期货合约，采用现金交割方式，进一步丰富了NYMEX的能源品种结构。

国际石油交易所 国际石油期货市场成立于1980年，是继美国之后发展起来的。由于伦敦是欧洲石油贸易的中心之一，以及伦敦的期货交易历史悠久、地理位置优越等原因，使得国际石油交易所迅速成长为世界第二大能源交易所。1981年4月，伦敦国际石油交易所推出重柴油期货交易，合约规格为每手100吨，最小变动价位为25美分/吨。重柴油在质量标准上与美国取暖油十分相似。该合约是欧洲第一个能源期货合约，上市后比较成功，交易量一直保持稳步上升的走势，2004年交易量达到936万手。1988年6月23日，IPE推出国际三种基准原油之一的布伦特原油期货合约。IPE的布伦特原油期货合约上市后取得了巨大成功，迅速超过轻柴油期货成为该交易所最活跃的合约。2004年，IPE的布伦特原油期货达到2546万手，位居全球能源期货品种的第二位，布伦特期货价格已成为国际石油现货贸易价格的重要参考。

IPE的布伦特原油期货历年交易量新加坡交易所 新加坡国际金融交易所前身为新加坡黄金交易所，成立于1978年。1989年，新加坡国际金融交易所的第一份能源期货合约——高硫燃料油期货合约上市，取得了很大的成功。新加坡是世界主要的石油转运和炼油中心，其独特优越的地理条件和庞大的炼油能力，使它成为世界石油交易的一个热点。新加坡国际金融交易所迅速成为亚洲地区和世界上重要的能源交易中心之一。

东京商品交易所 日本的石油期货起步较晚，迟至1999年才推出第一张石油期货合约。1999年，东京工业品交易所（TOCOM）推出了汽油、煤油期货，当年成交量分别达到1065万手和362万手。2001年又推出了中东石油期货合约。该合约以中东石油为交易标的，合约规格为1000桶/手，采用现金交割方式，交割结算价为国际权威机构P1atts报出的当月迪拜和阿曼的日原油贸易价格的平均价。

中东作为世界石油的主产区，中东原油也是与北海布伦特、美国西得克萨斯中质油齐名的全球三大基准原油之一，亚太地区使用的原油约70%来自中东。在良好的现货背景下，TOCOM的中东石油期货取得了初步成功，2004年，TOCOM的汽油期货交易量为2365万手，煤油期货交易量为1304万手，中东原油期货交易量为228万手。石油期货上市前，日本的石油现货市场已基本放开，各石油公司都可以进口和经营石油，为石油期货的运作打下了良好的市场基础。

对石油价格的历史与分析？

我们先来简要回顾一下国际油价在近几年来的上涨过程。 在2001年911前后，当时的油价在每桶20 美元左右。而到2003年初，油价上涨接近30美元/桶。一年后的2004年初，更突破40美元/桶关口。到2006年初，油价开始接近60美元/桶大关。而在刚刚过去的2007年，则先后突破80、90美元/桶的关口，直至2008年初的百元大关。 当然，国际油价最近突破百元大关，有一定的偶然性，主要是受到市场利空因素的影响。例如，2008年初尼日利亚石油港口城市的武装，令人们担心这个世界第八大石油出口国的石油供应可能进一步缩减。同时，美国能源情报署公布的数字显示，美国原油库存已连续7个星期下降，并已降低到2005年1月以来的最低水平。 但偶然性中也有必然性，因为在那些左右油价的供求关系中，包括需求量、产出量、国际政策、金融、投资（投机）衍生性因素中，又确实包含着推动油价持续走高并保持高位的成份。我们来逐一加以分析。 首先来看世界经济与石油需求。我们知道，这一轮油价高企，并不某个突发事件导致的短期变化，而是受到了世界经济、特别是发展中国家经济高速而普遍增长的有力推动。研究表明，近年来发展中国家的GDP增长明显快于发达国家，发展中国家的石油消耗量的增长也明显快于发达国家，而且，发展中国家石油消耗的增幅显著高于GDP的增幅。 国际能源署《世界能源展望》预计，世界石油需求的持续增长，可能在2015年前后回引发更加严重的供应问题。这其中，至少有一半以上的需求增长来自发展中国家。有的机构，如埃克森美孚公司预测，全球石油需求80%的增长部分，将来自发展中国家。 在考虑石油需求方面，交通系统、特别是汽车，需要格外被提及。以美国为例，美国拥有近3亿辆汽车，被称为“车轮上的国家”。美国石油消费占全球石油消费的25%，但石油生产只占全球石油产量的大约9%。美国经济、特别是美国交通系统的燃料，有97%是石油。 中国汽车拥有量的猛涨，也使得石油消费强劲。中国现在将近有2050万辆车，与上世纪90年代初相比增长了3倍，近年来车辆的销售增长率一直在20%以上。自1993年以来，一直就是石油净进口国。目前，石油需求的近半依赖进口。至于邻国日本和韩国，石油更是100%依赖进口，突显亚洲经济的火车头对石油的巨大需求量。 其次来看石油的供给与储备。总的情况是全球石油供应的增长，赶不上需求的增长。世界性石油供应短缺现象，在短期内还会呈现加剧态势。用有的学者比较悲观的描述，就是世界每消耗了两桶石油的同时，却只发现一桶新石油的产能，因为世界上大多数成熟油田的产能都处于下降的趋势之中。 美国已开采完大多数的传统油田。英国北海石油的产量从1999年就开始衰退。墨西哥油田也在2006年达到产量峰值。沙特的7大油田占全国石油供应的90%，但产能也在逐年衰退。在中国，约占石油总产量30%的大庆油田，产量也以2-3%的年均速度递减。第二大油田辽河油田的产量也一直在下降。几乎全球都在发生相似的情况：产量达到最高点后，面临两倍数的下降。下降的速度，快于预期。 当然，我们说全球石油紧张和产量下降，主要是指开采条件优越、天然油质好、经济价值高的高效、低成本的轻质油田（传统油田）的储量和产能减少，并不否定全球范围内其他类型的油田和其他形式的产油方式的存在和扩张潜力。事实上，油价有反作用力。在油价处于低位时，传统油田之外的其他类型的油田和其他形式的产油方式是没有开发价值的，反之则不然。 打个比方，传统油田的产油成本低。按美国能源部的测算，包括勘探、开采、运输成本在内，传统油田的生产成本一般在10美元/桶以内，理论售价应在40美元/桶之间。采油条件特别好的国家，如沙特，原油生产成本可低至3-4美元/桶 - 在那里，人们只要向大油田的底部加水压，油质好、价值高的轻质油便浮到表面。可惜的是，这样的优质大油田正越来越少，跟不上需求的增长。 所以，综合石油需求、供应与价格的狭义的相互影响来看，有三句话可以概括：第一、快速增长的石油需求，拉动油价持续上涨；第二、传统油田产量的下降，推动油价提升；第三、油价上涨带动传统油田之外的其他类型油田和其他形式产油方式的扩张，反过来缓解石油供需矛盾，抑制油价过高的攀生。 所谓传统油田之外的其他类型油田，典型的类型包括油页岩矿、油沙矿、以及分布在北部高纬度寒冷地带的特殊油田。 作为前者，油页岩看起来象普通岩石，但加热后就会渗出油泡。美国、中国、巴西、爱沙尼亚、澳大利亚等国都有此类油页矿。美国更是独占优势，有超过世界油页岩矿产量72%的储备。仅在科罗拉多落基山表下面，就蕴含2万亿个桶的储量，具有8倍于沙特、18倍于伊拉克、21倍于科威特、22倍于伊朗的原油产能；其规模超过当今世界已被证实的全部传统油田的原油储量。 作为后者，加拿大等国在北部艾伯塔等地区拥有丰富的油沙矿资源，产能可达数百亿桶油的规模。另在加拿大的西北寒冷地带，早在上世纪70年代，就发现了储量在400亿桶的特殊油田。说它特殊，主要是因为其气候恶劣，开采条件差 - 这是一个冬天冰山覆盖、夏天一片沼泽的特殊地带。冬天的温度可下降到零下60 和70度，使人和机器在那里作业面临非常危险和困难的状态。 但从技术的可能和可行性上，现在我们已完全具有开采油页岩、油沙、以及北部高纬度地区特殊油田的成熟能力。不过，从现实性、迫切性来看，是否进行实际的开采活动、以增加石油供应量，还要看油价高低是否满足开采成本及盈利的空间。按估算，油页岩矿的开采成本在每桶25 美元左右，油沙及北部高纬度地带的油田开采成本也离这个数值不远（均与传统油田存在显著成本差异）。在油价在35-40美元/桶时，不会有任何公司去花钱投资和生产。但当油价上涨到75-80美元/桶时，就会有许多公司积极介入生产，以获得现实的利润。 而所谓其他形式的产油方式，则主要包括一种煤转液技术（CTL）的技术过程。这种技术的萌芽，其实早在二战的德国就已开始。当时的传统做法，是第一次技术过程实现煤转化为气(一氧化碳和氢)，第二次过程再将气转变成柴油、汽油或其他相关产品。制约此项技术应用的现实性和迫切性的因素，同样是成本和油价之间的盈利空间。 因为煤转液过程的生产成本在每桶30-40美元，所以不到油价上涨至75-80美元/桶，不会有许多公司真正地去应用这项技术，增加石油市场的供应。但到价格到位、市场条件成熟时，煤转液技术的潜力非常之大。据美国五角大楼估算，仅美国一国，就具备可生产9640亿个桶油的煤资源。其产能，大于整个中东地区约6850亿桶油的传统油田产能。 从上述角度分析，我们知道：按现有的石油需求、供应条件和价格因素来看，当市场油价上涨到75-80美元/桶时，尽管会有时滞，但世界石油会有一个来自于包括传统油田之外的其他类型油田和其他形式的产油量的显著扩张，从而大幅增加供应，缓解供求矛盾，舒缓价格上涨。在这个意义上，我们同意美国能源情报署关于2008-2009年世界油价可能会适度回落到每桶80美元附近的预测结论。 当然，具体到特定时点的油价是跌是涨、何时跌涨，除了考虑上述石油需求、供应与价格的狭义的相互影响之外，还必须结合分析国际政策、金融、投资（投机）衍生性等广义因素的影响，当然，我们认为：石油需求、供应与价格的狭义的相互影响，对油价跌涨起着长期的、基础性的支配作用，而国际政策、金融、投资（投机）衍生性等广义因素，更多地对油价跌涨起着短期的、伸缩性的配合作用。 先来看国际政策。欧佩克、俄罗斯等国的政策对世界石油的供应影响巨大，而美国的政策则对世界石油的需求影响显著。短期内，约占全球原油总产量40%的欧佩克还不会改变限制成员国产量以防油价下跌的基本态度。而俄罗斯，虽然在过去几年中因油价上涨和开采技术进步，石油生产得到快速扩张，产量已超沙特，但它对与西方公司合作扩大石油产量的呼吁兴趣不大，更愿意与欧佩克一起坐享油价上涨的巨额利益。 作为石油消耗大国的美国，已在2007年12月通过了由布什总统签署了新能源法案，决意改变对石油长期以来的高度依赖性。根据新能源法案，到2020年，美国汽车的油耗必须比目前降低40%，而生物乙醇等可再生能源的使用量，到2022年必须达到360亿加仑。美国正试图通过这种坚定的政策导向，影响西方国家乃至整个世界的石油需求。 但鉴于在美国历史上、特别是尼克松总统任内、卡特总统任内，曾都有过“摆脱对外国能源的依赖”、实现“能源独立”等的类似政策、但却从未成功的先例，布什总统的这一次新能源法案的政策效果，还有待观察。只不过，前几次总统政策的失败，大多源于国际市场油价的走低所致（其中包含欧佩克的政策反击）。可从导致油价降低的结果来看，也不能说是政策的完全失败。 最后，我们来看金融、投资（投机）衍生性因素。这里，最重要的，是美元贬值、以及石油期货市场及对冲基金等机构投资者的角色。美元连续贬值，当然会反过来促使以美元标价的石油价格的持续高走。事实上，如果我们按美元贬值幅度回算各年度的油价实际涨幅，就会发现，它们只是名义涨幅的60%左右。 石油期货市场方面，一些养老基金、公共基金、对冲基金的投资（投机）性参与，对价格起伏起着“推波助澜”的作用。美国市场的资料显示，以对冲基金为主的非商业交易商，所持有原油期货仓位可达到30%以上，非常活跃。它们改变了石油市场由石油生产方和消费国占主导的传统格局。对冲基金、投资银行的任何动向，都会加剧油价和市场波动。这一点，在解释世界油价短期波动、特别是振幅加大方面，尤其值得注意。

全球石油消费趋势是什么？

石油价格的特征与其他商品的价格非常相似，在供应短缺和过剩时，都会发生波动。石油价格循环可能延续几年，它可能会因欧佩克与非欧佩克成员的石油供应与全球实际需求而发生改变。在整个20世纪的绝大部分时间里，美国石油工业通过规范化生产或价格控制，使得本国的石油价格始终处在严格的掌控之中。第二次世界大战之后，按照2007年通货膨胀的美元价值，美国的井口油价平均为每桶24.98美元。在缺乏价格控制的状态下，美国的石油价格紧随世界油价，达到了27.00美元／桶。同样在第二次世界大战之后的时间段内，综合美国产石油与全球的原油价格，美国的石油价格为19.04美元／桶。这意味着在1947—2007年期间，只有大约一半的时间段内石油价格超过了19.04美元／桶。在2000年3月28日之前，欧佩克一直把石油价格调整在22～28美元／桶的区间，石油价格只是在中东战争或冲突时才超过24.00美元／桶。2005年，欧佩克由于限制了自己的剩余生产能力而无力继续操控自己的石油价格，也无力控制全球的油价波动，它再也无法回到20世纪70年代后期将全球石油供给和油价玩弄于股掌之中的态势了。对更长历史时期的观察结果更为相似，自1869年以来，按照2006年的美元价值，美国的石油价格在这段历史时期内的平均价格为21.05美元／桶，而同期世界石油价格为21.66美元／桶。在这个时间段内，约50%的时间里美国和全球的石油价格都低于16.71美元／桶。如果将这漫长的历史观察作为一种指征，则石油工业的上游部分应该建立起自己的商业系统，以供获利，这漫长历史中的数据和第二次世界大战之后的数据表明：正常的石油价格远低于当今的价格。

第二次世界大战之后到石油禁运发生之前。从1948年到20世纪60年代末期，石油价格在2.50～3.00美元／桶之间波动，油价从1948年的2.50美元／桶涨到了1957年的3.00美元／桶。若以2006年的美元价值来看，就会得出一个完全不同的故事：1948—1957年，石油价格波动的范围为17～18美元／桶。显然，20%的油价是由通货膨胀而增加的。1958—1970年，石油价格稳定在每桶3.00美元的水准。但实际上，原油的价格从17美元／桶下降到了14美元／桶。在考虑到通货膨胀的因素时，对于国际石油生产者来说，1971年和1972年因为美元的疲软而把原油价格的下降夸大了。

欧佩克于1960年由伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委内瑞拉等5个发起国组织成立。在成立大会上，两个与会代表研究了美国得克萨斯州铁路委员会采用的限制生产来影响价格的方法。1971年底，另有6个国家加入了欧佩克：卡塔尔、印度尼西亚、利比亚、阿拉伯联合酋长国、阿尔及利亚和尼日利亚。欧佩克自成立以后，所有的成员都经历了原油购买力持续下降的时期。在第二次世界大战后，这些石油出口国发现它们的石油需求量增加了，但是每桶原油的购买力却下降了40%。1971年3月，供需持平了。当月，得克萨斯州铁路委员会第一次按100%的比例进行了分配，这意味着得克萨斯州的生产者不再限制自己的石油生产能力。更为重要的是，这意味着对石油价格的控制力已从美国（得克萨斯州、俄克拉荷马州和路易斯安那州）转移到了欧佩克手中。换句话说，美国已不再拥有剩余生产能力，所以就丧失了对石油价格控制的工具。在欧佩克成立的短短两年间，就出乎意料地遇到了战争，它窥见了自己影响石油价格的能力。

中东供油中断1973年石油危机的原因：欧佩克主要阿拉伯石油生产国为回应西方国家支持以色列所实行的石油出口禁令。（赎罪日战争——阿拉伯世界实施石油禁运）。1972年，每桶原油的价格为3美元左右。至1974年底，油价就翻了4倍，达到每桶12美元。1973年10月5日，以色列遭到埃及和叙利亚的进攻，赎罪日战争赎罪日战争，又称斋月战争，即众所周知的在1973年10月6日爆发的阿拉伯与以色列之间的战争（第四次中东战争），同年10月26日战争结束，是埃及和叙利亚率领着几个阿拉伯国家结盟与以色列的战争，是埃及和叙利亚在以色列人的假日——赎罪日开打的。埃及人和叙利亚人跨过了设在戈兰高地和西奈半岛的临时停火线，那里曾被以色列人在1967年的“六日战争”中占领。爆发。美国和许多西方国家表态支持以色列。这种支持的后果就是导致多个阿拉伯石油出口国实施了针对支持以色列的石油禁运。当时阿拉伯国家把自己每天的石油产量削减了500万桶，与此同时，其他地区的产油国的石油产量增加了100万桶／日。1974年3月间，全球石油产量净减少了400万桶／日，占到了西方世界石油需求量的7.0%。在阿拉伯世界实施石油禁运时，世人还在怀疑掌控石油价格的能力是否能从美国人手中转移到欧佩克手上。当石油价格在6个月内飙升40%时，价格对供给短缺的敏感性就更加突显。从1974年到1978年，全球石油价格相对平稳，在每桶12.21～13.55美元之间波动。在考虑到通货膨胀因素时，那一时段的全球油价应该处于一个适度下降的时期。

全球性事件与石油价格资料来源：《WEG》《纽约时报》、彭博通讯社，2008。

伊朗与伊拉克危机伊朗—伊拉克战争，伊朗又称惩罚战争和圣战，是伊朗和伊拉克军队在1980年9月到1988年8月间进行的战争。这场战争于1980年9月22日伊拉克入侵伊朗而打响，随后在漫长的近10年中，什叶派起义不断。虽然伊拉克希望在伊朗革命的混乱之际从中获利，在没有任何事先警告的情况下突然开战，并期望在几个月内结束战斗，但伊朗人奋起抵抗，到1982年6月终于收复了全部失地。。伊朗与伊拉克事件是导致1979年和1980年石油价格波动的另一个重要因素。伊朗人的革命导致了1978年11月到1979年6月间每天的原油产量减少了200万?250万桶。当时的石油生产曾一度停止，伊朗革命几乎造成了第二次世界大战之后的历史最高的石油价格。然而，这场革命对油价的影响有限，时间也相对较短，并不是连续事件。在这场革命后很短的时间里，石油产量恢复到每天400万桶。伊朗在这场革命中被削弱了，并在1980年9月遭到了伊拉克军队的入侵。1980年11月，伊朗与伊拉克两国的石油产量加起来也仅为每天100万桶，比战前产量每天减少了650万桶。

结果，全球的石油1980年比1979年减产10%。伊朗革命和伊朗—伊拉克战争（两伊战争）这两重因素使得石油价格从1978年的每桶14美元暴涨到1981年的每桶35美元。26年后，伊朗的石油产量仅达到伊朗前国王巴列维（Reza Pahlavi）统治时期石油产量的三分之二。伊朗的石油产量维持在每天150万桶，低于两伊战争爆发之前的峰值。

美国石油价格的政策控制。1973—1981年间，石油价格的迅速增加并不算太高，没有受到在石油禁运后期1973年的石油危机始于该年10月17日，当时的阿拉伯石油输出国组织（OAPEC，由欧佩克的阿拉伯成员、埃及和叙利亚构成）成员宣布，鉴于赎罪日战争的爆发，它们将不再向那些支持与埃及、叙利亚和伊拉克作战的以色列的国家输送石油，这些国家是美国和其西欧的盟国以及日本。与此同时，在同年10月初与石油大亨“七姊妹”的谈判破裂后，欧佩克成员同意利用它们的全球石油价格调节机制杠杆作用以求抬升全球油价。由于工业化对石油的依赖性和欧佩克在全球石油供给中举足轻重的地位，使得那些遭受石油禁运的国家的经济发生了猛烈的通货膨胀，同时，也抑制了经济的发展。被禁运的国家对此反应迥异，绝大多数国家坚持寻求它们未来的石油进口源地。美国政策的影响。美国政府利用征收价格税来控制国内石油产量，以求尽量缓解1973—1974年石油涨价的冲击。这种价格控制的明显结果是美国的石油消费者为进口原油的付费比为国产原油的多出了50%。美国本土的石油生产者的收入也要低于国际市场上的价格。因此，美国国内的石油工业就开始为消费者提供补贴。这项政策达到目的了吗？简而言之，1973—1974年的石油价格上涨所造成的经济衰退并不太明显，因为美国的消费者所面临的油价要低于世界其他国家消费者所承受的价格。然而，这也会产生其他一些影响。在没有价格控制的情况下，美国石油勘探与开发的力度肯定会加大。消费者所面对的油价越高，就越会导致消费量下降：汽车行驶每千米的费用增加，民用和商用建筑物内应该安装比自己初建时更好的设施并提高自己的工作能效。这样一来，1979—1980年间，美国对石油进口依赖度大大降低，而且在伊朗与伊拉克的供给中断时的油价大涨中所受的冲击也较小。

欧佩克控制石油价格的失败。欧佩克对控制石油价格的作用不大，其基本的需求之一就是加强给各成员生产配额，这就像一个过时的玩笑一样。欧佩克与美国得克萨斯州铁路委员会之间的区别是什么？欧佩克没有一个像得克萨斯州铁路委员会那样的管理人员。它所拥有的唯一强制性机制就是沙特阿拉伯的剩余生产能力。沙特阿拉伯拥有足够的剩余生产能力，在需要时能够有效地增加产量，以补偿低油价对自己收入的冲击。它能够通过扬言增加足够的石油产量冲击油价的手段来强化自己的行为准则。实际上，除非欧佩克的目标与沙特阿拉伯的一致，欧佩克的强制执行机制并不包括这些内容。在1979—1980年石油价格快速飙升期间资料来源：《WER》，2008。，沙特阿拉伯石油工业部部长Ahmed Yamani迅速向其他欧佩克成员发出警告：高油价将会导致需求量减少。但他的警告如同对牛弹琴。

石油价格的波动在许多石油消费国中引发了一系列反应：在新建房屋内安装更好的保温设施，在许多陈旧的房屋内增加新的隔热设施，提高工业的能源效率，提高汽车的燃料使用效率。这些措施的落实，加上全球经济衰退，导致石油需求量下降并促使油价下跌。对欧佩克来说，不幸的是这种经济衰退仅仅是暂时性的。没有人会匆匆忙忙地把家里的保温设备拆除或更换能源效率较高的设备——大批这种针对油价上涨而采取的措施会延续10年甚至更久，而且即使在油价下降、石油消费量增加时也不会再改变了资料来源：《WER》《FIR》《WSR》，2006。。

高油价也促使欧佩克之外的石油勘探与开发工作量的增加。从1980年到1986年，非欧佩克地区与国家的石油产量每天增加了1000万桶。欧佩克面对的形势是：需求量下降，而非欧佩克成员的石油供应量增加。从1982年到1985年，欧佩克试图设定石油产量配额，尽量减少产量以稳定油价。由于欧佩克的各成员并未按照它们的配额进行生产，所以欧佩克努力的成效不大。在此期间，沙特阿拉伯作为一个动态的生产者主动减产，以求遏止下跌的油价。1985年8月，沙特阿拉伯再也无力担当此角色。它将自己的石油价格与零售市场的价格持平，到1986年初，开始增加产量：从200万桶／日增加到500万桶／日。1986年中，每桶原油的价格跌破10美元！即使油价如此下降，沙特阿拉伯也因其产量巨大而抵消了价格低廉对自己经济的影响，其收入依然不减。1986年12月，欧佩克将自己的价格目标定在每桶18美元。但到了1987年1月，欧佩克的企图就破灭了，油价依然走低。

石油生产资料来源：《WER》《FIR》《WSR》，2006。(非欧佩克成员石油平均产量／总量）

1990年，石油价格受到抑制，原因在于石油减产和伊拉克对科威特的入侵以及随后的海湾战争海湾战争（1990年8月2日—1991年2月28日）是联合国（UN）授权下，由联合国的34个成员组成的联军（但实际上主要由美国和英国出兵）与伊拉克的战争，旨在使科威特恢复科威特埃米尔国王的控制。这场战争的起因与伊朗和伊拉克之间的战争相似，1990年，伊拉克指责科威特通过打斜井的方式**自己的石油资源。伊拉克军队入侵科威特后，伊拉克立即遭到了由联合国安理会发起的经济制裁，美国和英国随即准备战争。1991年1月，将伊拉克军队驱出科威特的战争打响，结果，联合国军大胜，科威特恢复了自己的主权。联合国军攻入伊拉克境内，伊拉克境内的空战与地面战斗在伊拉克、科威特和沙特阿拉伯边境附近全面展开。伊拉克还向沙特阿拉伯和以色列境内的目标发射了导弹，以示报复他们对科威特的支持。由于1980—1988年间的伊朗—伊拉克战争被许多新闻机构称为“波斯湾战争”，故1991年的战争常常被称为“第二次波斯湾战争”。但人们更常用的是“海湾战争”或“第一次海湾战争”，特指伊拉克对科威特的入侵。“沙漠风暴”则是美国军队在伊拉克采取的空中与陆地行动的名称，而且用于特指那场战争。。全世界，尤其是中东各国对于萨达姆发动的入侵科威特的战争行为的憎恨远大于对其发动的与伊朗的战争行为。沙特阿拉伯——这个邻近的世界最大的石油生产者对这场战争的反应十分强烈，随后发生的事情就是有目共睹的：解放科威特的海湾战争打响，原油价格进入了持续下降阶段，至1994年通货膨胀发生之前，油价跌至1973年以来的最低点。

石油价格开始上扬，美国的经济走强，亚太地区开始恢复。从1990年到1997年，全球石油消费每天增加了620万桶。亚洲地区的石油消费量达到了每天30万桶，这也是促使油价回升并一直延续到1997年的重要因素。俄罗斯的石油减产也有助于油价的回升，1990—1996年，俄罗斯每天减产量达500万桶以上。欧佩克在控制石油价格方面的作用依然模糊不清，在产量配额改变的时间方面出现了错误，而且在欧佩克成员之间维持减产方面也是错误频出。1997年底至1998年初，石油价格迅速增加，当时欧佩克没有料到或严重低估了亚洲出现经济危机的冲击。

1997年12月，欧佩克将自己的生产配额每天增加了250万桶（增长率达10%）。1998年1月，将产量增至2750万桶／日，亚洲地区经济的迅速增长已日趋停滞。1998年，亚太地区的石油消费出现了自1982年以来的首次下降。低消费与欧佩克的增产导致石油价格再次下跌。对此，欧佩克于1998年4月将生产配额削减了125万桶／日，并于7月再次减产133.5万桶／日。至1998年12月，石油价格再次下跌。1999年初，油价开始回升，欧佩克于当年4月再次减产171.9万桶／日。虽然通常并不是所有的配额都能得到落实，但1998年初到1999年中，欧佩克的产量还是每天减少了300万桶，进而将油价提高至25美元／桶。随着经济的回暖，美元走势增强，全球油价自1981年高位之后在2000年中继续走高。在2000年4—10月间，欧佩克将配额总量每天增加320万桶，但这也不能抑制油价的高攀。2000年11月1日，随着另一配额的下达，使产量再增加50万桶／日，油价终于开始下降。

1996—2008年期间的全球石油价格。从2000年开始，非欧佩克成员的俄罗斯石油产量增加，这代表着进入21世纪以后大多数非欧佩克成员开始增加石油产量，这显然是欧佩克“力不从心”的标志。2001年，美国经济呈弱势，加之非欧佩克成员的石油产量增加，迫使石油价格再次走低。对此，欧佩克再次调整配额，开始减产，到2001年9月，欧佩克将生产配额减少了，350万桶／日。2001年11月，恐怖分子发动袭击，使得石油价格再次受到波及并陡然下跌。

美国汽油现货市场上的价格基准点西得克萨斯的调停价到2001年11月中旬下跌了35%。在正常环境下，这种量值的价格下跌已经导致了欧佩克配额的减少，但是鉴于政治气候，欧佩克一直推迟到2002年1月才实施减产措施，将自己的生产配额每天减少150万桶，欧佩克联合的包括俄罗斯在内的几个非欧佩克成员宣布联合减产，其减少量可达46.25万桶／日。2002年3月，这种减产措施使油价上升至25美元／桶。到2002年中期，非欧佩克成员恢复产量，但石油价格依然不断上涨。2002年后期，美国的石油库存已降至20年来的底线。到年末，过度供给并不是大问题。委内瑞拉的问题导致了委内瑞拉国家石油公司工人的大罢工，使得委内瑞拉的石油产量陡降。在石油工人大罢工的过程中，委内瑞拉再也没能使自己的石油储备能力达到以前的水准，但依然可使生产能力达到每天90万桶，在其每天350万桶产能峰值以下。2003年1—2月间，欧佩克将其每天的生产定额增加了280万桶。

2003年3月19日，委内瑞拉的石油产量开始回升委内瑞拉开始应用新的合作机制（委内瑞拉将以每桶100美元的价格每天向西班牙出售10000桶原油，以换取进口医药设备和其他货物）。资料来源：《海湾新闻》，2008年7月。，与此同时，伊拉克的军事行动也开始了。此刻，美国和其他欧佩克成员的石油储存依然很低。随着经济的发展，美国的石油需求量开始增加，亚洲的石油需求量也迅速增加。伊拉克和委内瑞拉石油生产能力的损失与欧佩克生产能力的增加满足了日益增长的全球能源需求，这样一来，也削弱了过量生产石油的能力。2002年中期，过量的石油产量还达每天600万桶，而在2004年和2005年的绝大多数时间里，石油的剩余生产力已不足100万桶／日。生产剩余石油的能力也不足以弥补绝大多数欧佩克产油国中断供给时的空缺。在一个每天石油产品消费量超过8000万桶的世界里，面对如此低的生产供给能力，油价肯定会做出相应的反应——很快就达到了40～50美元／桶。其他一些与当今石油价格相关的因素有美元的走弱、亚洲经济的崛起和石油消费量的连续增加等。2005年的飓风与美国在将甲基叔丁基醚转化为乙醇时发生的炼油厂事故导致了油价的高涨。

2006年的原油价格与正常油价资料来源：《WER》《FIR》《MIGA》，2007。

支持高油价的最重要原因之一是美国和其他石油消费国的石油库存量。在剩余生产能力达到库存水平之前，它可以为短期石油价格预测提供一种出色的工具。目前还没有欧佩克根据这种配额政策能够影响全球石油库存的证据。2006年11月出现的和2007年2月再次出现的石油减产，其主要原因是人们对不断增加的欧佩克库存量的关注。人们关心的重点在于包括原油和石油产品在内的石油总库存量，这可以成为更好的石油价格指标。

2007年10月19日，由于土耳其东部局势紧张，以及用于增加的美国石油库存量的美元价格走弱，使得美国轻质原油的价格上涨到每桶90.02美元的新高度。10月26日，原油价格再攀高峰，迅速达到了每桶92.22美元，当时全球的石油库存量反而下降了。当年10月末到11月初，油价一直走高。11月7日，轻质原油的价格再创新纪录，逼近每桶98.10美元。11月21日，油价继续走高，达到每桶99.29美元。人们对石油价格突破100美元／桶大关的恐惧使得美国《华尔街日报》惊呼：“油价高峰即将到来！”2008年1月2日，美国轻质原油在超过人们心理底线100美元／桶大关之前回落到99.69美元／桶，这是尼日利亚新年局势紧张，以及美国的石油库存量连续7周下降造成的。随后，一份英国广播公司（BBC）的报告称，单一交易者是不能抬高价格的。纽约商业交易所一位前交易人、《石油市场实时通讯》的编辑Stephen Schork说，一位场内交易商购买了1000桶（160立方米）石油，这是最低购买量，然后，此人迅速将这批石油以99.40美元／桶的价格出售，因此亏损了600美元。

然而，2008年1月3日当天的石油交易中，油价终破100美元／桶大关，达到100.05美元／桶。在随后的1月4日星期五交易中，油价回落至97.91美元／桶。其部分原因在一周的职工报告显示：失业率已经上升。即使需求量减少，在得克萨斯炼油厂大火和欧佩克减产之后的1月19日交易中，油价再次上扬至100.10美元／桶。有证据表明，供给的减少速度要快于石油的需求。2月28日，随着美元持续疲软，加之美国联邦政府的现金利率过低，难以吸引更多的石油市场资金，油价飙升至每桶103美元。由于美元持续走低，3月3日，石油价格继续高攀至104美元／桶。同日，欧佩克指责美国经济“错误地运行”才将油价推向了创纪录的高度，认为这是“吹嘘性产量”并将这些归罪于美国的乔治W·布什总统的统治结果。

3月12日，石油价格冲至每桶110美元的新高度，打破了不久前每桶109.92美元的纪录。油价继续一路走高，到了3月13日，攀升至每桶111美元。随后，在美国经济衰退的影响下，油价回落至110美元／桶。3月17日，油价再创纪录，美国的轻质石油价格达到111.80美元／桶。4月15日，油价首次突破114美元／桶。4月16日，油价达到115.07美元／桶。4月18日，由于美元持续疲软，加之尼日利亚军事力量威胁要破坏输油管线，油价再次升至117美元／桶。4月22日，油价高攀至119.90美元／桶，之后略有下降。4月25日，美国纽约交易市场上的油价达到119.10美元／桶。在此之前，曾有报道称美国军事海运司令部下令击毁了一艘伊拉克货船。

5月9日，油价首次达到每桶125美元。5月21日，布伦特原油价格就达到了130美元／桶。在5月21—22日不到24小时内，每桶原油的价格冲至135美元。6月，油价首次大幅下跌，此后美国的主要供油国委内瑞拉扬言因油田生产过久而要从2009年1月开始减产5%，墨西哥、俄罗斯和尼日利亚也出现减产的呼声，国际油价应声反弹，每桶涨价超过6美元。2008年6月6日，油价在24小时内上涨11美元，这是有史以来出现的最大涨幅。以色列放出攻击伊拉克的狠话，也被认为是导致油价上涨的原因。两大石油供给国减少石油供给，使人们产生了类似1973年能源危机时的恐慌。

早在2007年10月，一些经济学家指出，由于印度与中国经济的快速发展，导致石油需求量对石油、天然气和石油产品快速增加的需求主要来自印度与中国。快速增加。因此，在可以预见的未来，国际油价将保持在高位状态。12月，欧佩克的部长们开会，一致同意保持原有的高价位，但要稳定价格，这种价格将为石油生产国带来持续的高额收入。但是，如果油价过高，就会削弱石油消费国的经济。根据欧佩克的目标，一些分析家建议，每桶石油的价格应为70～80美元。一些主要的石油出口国得到了迅速的发展，并且更多地使用本国所产的石油。尤为显著的是印度尼西亚，它已不再出口石油；墨西哥与伊朗的石油项目需求超前于石油生产5年时间。俄罗斯也将得到迅速的发展。显然，由于美元价值的迅速变化，油价也存在很大的变动。2008年的油价显然无论如何也不会超过每桶200美元，但若能恢复到每桶70美元的水平就已是正常的了。

减少当前高油价的万能措施

未来将会有许多间接的市场拥有者（401K计划、共同基金，甚至个人存款也是一种常规的投资方式，这一点并没有被银行认识到），螺旋式下降经济的间接影响本身就可使未来的石油贬值。20世纪80年代初期，黄金与白银所经历的影响因素就是典型的例子。在任何投机买卖市场上的情况都一样，投资者的能力将会对所包含供给与需求比例的未来价格望而却步。需求量可能下降，而供给量则可能增加，1998—1999年的情况就是如此。当时，亚洲的石油市场崩溃（需求量减少），而伊拉克增产12%（增加供给／过剩）。这一时期的石油价格低至8美元／桶。未来依然是不确定的，但已知的欧佩克与其他石油生产国目前已经显露出相当多的过剩产能。

石油期货是什么意思?

2007年，全球石油需求量大约为8520万桶／日，比2006年的日均需求量增加了150万桶，2008年比2007年的日均需求量增加了160万桶，约为8680万桶／日。2008年，中国的石油需求量占到了全球石油总消费量的25%以上，是美国同期增长量的一倍之多。2000年，全球石油的日均需求量为7540万桶／日，这是连续11年接连攀升后达到的高值，到2007年，则可能达到第12个高值。这种持续的增长与20世纪70年代的石油需求量呈平行状态，但却与20世纪80年代的状况呈尖锐的对比。在80年代开始之际，中东地区的持续动荡导致了全球油价的高攀。在此期间，发生了举世闻名的第二次石油价格动荡，受油价高攀和随后发生的经济衰退的影响，全球石油需求量发生突然下跌。到80年代，这种颓势得到了遏止，当时的石油需求量高于前期（1979年）的水准。对能源的需求量呈连续增长的趋势。化石燃料将继续在全球商业性能源需求量中占到90%的份额，到2030年所增加的能源需求量中，化石燃料将占到93%的份额。在过去的40年中，石油一直在全球能源需求量中独占鳌头，显然这种状态将一直持续下去。在当前的能源需求量中，石油占到了39%的份额，在未来的20年中，这一比例可能会略有下降，到2030年占到36.5%（见下表及直方图所示）。

全球能源需求水平与所需能源类型资料来源：《IFP2007》；《经济家2008》。

＊译者注：数据相加后为99.9。

资源的分配资料来源：《IFP2007》；《国际能源组织的石油报告》，2008。（按燃料类型分类）

天然气有望以更快的速度增加。虽然近年来煤炭的增加量令人震惊，但在能源结构中，天然气的重要性将持续逼近煤炭。即使一些可再生能源发生了异乎寻常的高增长，但水力能、核能和新的可再生能源的贡献可能会停止增长。可再生能源的起步晚，基础薄弱，使得它们的净增长率受到极大限制。在一些发展中国家，核能行业的某种增加应该与一些工业部门的合并趋势有关。对于一些发展中国家来说，它们的水力能增加的余地也可能受到限制。

全球能源需求图示——初级能源供给资料来源：《世界经济回顾》，2007；《现有统计》，2008。

“从全球来看，因为世界的能源极为丰富和人类对石油的高效利用，石油需求量的增加已经落后于经济的发展。”

在上图中，重要的在于确认所有的初级能源预期的贡献。交通和工业部门石油的需求量将以每年1.2%的速度增加。天然气的消费将以每年1.7%的速度增加，主要是发电的需求量增加，因为天然气是高效燃料且具低碳强度。另一方面，由于煤炭的高碳强度，导致对煤炭的需求量很可能仅以每年约1.0%的速率增加。核能的需求量也将明显增加，尤其是2020年以后。可再生能源还将占有相当的份额，整体增加的速度将为每年1.5%。如上图的中图所示，此领域的绝大部分由传统的生物质构成——木材、木炭、牲畜粪肥，它们的需求量增加相对较慢。受自然环境（自然条件和地理位置等因素）的限制，水力发电和地热能预计将以每年2.0%的速度增加。相反，现代可再生能源——风能、太阳能和生物燃料在政府部门与行政法律的支持下，将快速增加。生物燃料主要由乙醇构成，它将以每年8.0%的速度增加，而风能与太阳能每年的增长速度将达10.0%。当然，这些增加将使此类燃料的地位比今天更加重要。即便如此，到2030年，风能和太阳能加在一起也仅占全球能源总需求量的1.0%。额外的生物燃料也将在能源总需求量中占到约2.0%的份额。到2030年，化石燃料将继续在全球能源中占到80%的份额，其中石油与天然气将占到55%～60%。比如，相比25年前，美国生产1美元GDP仅使用三分之二的能源和一半的油。对石油需求的增加已经向着更高的质量和更难以炼制的产品生产方向发展，比如汽油、石脑油、柴油、航空燃料、民用燃油和煤油等，这些油品已经占到全球石油需求量的三分之二。在最近的15年中，上述每种油品各自所占的市场份额至少达到渣油（residual oil）市场份额的一倍之多，后者已经从23%下降至15%。渣油在美国的市场中份额很低，仅为微不足道的4%，替代用品已几乎与石油无关且几乎完全丧失了其对市场的冲击作用。

经过20世纪70年代两次石油价格危机的冲击以后，人们害怕更大的冲击到来，渣油燃料油已将其市场份额让位于其他燃料。煤炭与核能以及天然气已经成为颇具经济吸引力的替代能源，因此可以成为新型的重要能源，并替代已有的锅炉和发电市场上所需的石油。这就导致了渣油型燃料油成为20世纪80年代和90年代间油品市场需求量唯一下滑的产品。汽油的需求量最大，已形成了独立的汽油交易市场，20世纪80年代美国的汽油交易陷入失控状态，不得已在1975年引入CAFE指平均燃料效率。标准。汽油的需求量从1978年的峰值740万桶／日下降到1983年的660万桶／日。全球石油需求量呈现了下降趋势，但在随之而来的全球需求的竞争中，石油分馏的产物——汽油的需求量却进一步增加。

2005—2030年世界各国的年平均石油需求增长量资料来源：《IFR2007》《经济学家2008》。

从上图我们可以看出，中国、东北亚和南亚的能源需求量占到了发展中国家的68%，是全球能源需求总增长量的58%。近30年来，全球的石油生产始终像一个骑在过山车上的醉汉一样起伏。然而，达到峰值的时间与经济周期的低谷期并不总是对应出现。比如在1999年，全球的石油需求量持续增加，但在1997年与1998年间出现了存货积压的情况，当时的能源生产量远大于需求量，迫使生产者们不得不减产至1998年的水平之下。在20世纪80年代的后几年中，这种情况也曾出现过，1986年油气产量增加，其价格仅为第三次石油价格冲击时的一半左右。这些显然背离了正常的经济学规律，反映出在油气勘探与开发中的一种长期发展趋势——在绝大多数上游项目中的高投入与低操作费用趋势以及欧佩克（OPEC）即石油输出国组织。成立于1960年，发起国有伊拉克、委内瑞拉、沙特阿拉伯、科威特和伊朗。在开始阶段，该组织的主要目标在于调节石油生产国与石油公司之间的收入缺口，更侧重于前者。该组织成员的兴趣在于成为20世纪90年代以来全球石油价格的一种重要平衡角色并在今天依然起到此类作用。而且，毫无疑义，该组织早在成立之初就强调要在管理地球的油气资源方面充分发挥聪明才智。欧佩克的主要工作就是根据各自的油气储量向其各成员配给限额（限定最高产量）并以此对油气进行限产。根据产—供规律和一些特别协商，可以对上述配额进行调控，同时也将参考世界经济形势和全球对油气的需求情况。直到今天，至少当该组织的成员在进行配额调控时，这套体系会允许欧佩克为全世界油价指定一个浮动的范围，因此就可保持全球油价的稳定。当然，这种稳定有益于整个世界。但是，自2004年以来，欧佩克成员一直在致力于满负荷生产并力求进一步增加石油产量（即所谓的超产能力）的行为受到了限制。结果，欧佩克实质上已失去了控制油价的能力，导致2004年以后的油价暴涨。过往成员包括印度尼西亚和加蓬。的存在。

产量增长影响因素

期货是现在进行买卖，在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。期货市场最早萌芽于欧洲。

原油产量的增长的影响因素与储量增长略有不同，这些因素包括储量增长情况、开发工作量、市场油价、开发理论与技术进步、政府的政策法规以及国家经济状况等。

3.4.1.1 储量增长情况

原油的储量是产量的资源基础，因此，储量的增长情况直接影响着产量的增长。在3.1.2小节中已阐述了美国的原油储量增长和资源探明率状况。油气生产商在获得新增可采储量后，会在适当的政策和市场条件下开发这些储量，因此，产量的增长滞后于新增可采储量的增长[95～98]。

从美国本土48州(不含深水区域)来看，原油产量的高峰发生在1970年，比原油新增可采储量的高峰(1951年)滞后了19年(图3.34)。根据3.3.2小节中的储量增长的阶段划分，1970年是新增可采储量稳定增长与递减阶段的转折点，1970年之后，美国本土48州(不含深水区域)的新增可采储量呈现出了明显递减的趋势，产量在此时也开始递减。在1971～2004年间，美国本土48州(不含深水区域)的产量递减速度为1.87%。

新增可采储量和产量共同影响着储采比的变化。在70年代之前，美国的产量迅速增长，1945～1970年，美国本土48州的原油产量以4%的速度递增，而同期的新增可采储量增长速度为1.89%，并且在1967年以后，美国的原油年产量几乎都超过当年的新增可采储量，这使得原油储采比在70年代之前连续下滑(图3.35)。全美和本土48州(不含深水区域)的储采比分别在1968年和1967年降至略低于10。1971～2004年间，由于阿拉斯加和90年代以来深水区域的储量贡献，全美的平均储采比为10.5；若不考虑阿拉斯加和深水区域的贡献，美国本土48州(不含深水区域)的储采比在70年代中期至90年代中期稳定在8 的水平，但由于产量的递减速度大于新增可采储量的递减速度，1999～2004年的平均储采比有所回升，达到9.6。

图3.34 美国本土48州(不含深水区域)原油新增可采储量与产量

图3.35 美国原油储采比

一方面，随着美国本土48州(不含深水区域)新增可采储量的逐渐减少，原油的可采储量受到限制；另一方面，无论从国家能源安全角度，还是油气生产商的经营战略角度，储采比都会在一定程度上受到调控。这两个因素决定了产量总体上的递减趋势。

3.4.1.2 市场油价

20世纪以前，美国原油产量较低，进入20世纪以后，蒸汽机的发明带动了对原油的需求，1902年美国原油产量超过1000万吨。第一次世界大战之后，美国的汽车工业迅速发展起来，原油产量也开始快速增长，至1944年，美国的原油产量已达到2.29亿吨。1918～1944年间，原油产量平均每年增长15.3%，同期的油价平均为1.33美圆/桶。

1945～1973年间，美国的国内油价高于国际油价，这直接刺激了原油产量的持续增长，美国全国的原油产量在1970年达到峰值，为4.80亿吨。但在此之后，美国本土48州(不含深水区域)的产量开始递减，在20世纪70年代的两次“石油危机”期间，美国政府对油价进行严格管制，大大低于当时的国际油价，这使得石油生产商对国内原油开发失去兴趣，从而使美国的原油产量开始递减。虽然在1981年油价控制解除之后，美国本土48州(不含深水区域)的原油产量递减速度减缓，并在和1985两年间有所回升，但1986年油价暴跌，使得产量随之下滑(图3.36)。

图3.36 美国原油产量与油价

从图3.36中可以看出，20世纪80年代之后，油价的涨跌只能在短期内刺激原油产量递减速度的变化，但是由于受储量增长逐渐减缓的影响，原油产量总体下降的趋势已无法避免。

单口油井日产量的变化主要与两个因素有关，一是油田开发状况与地质状况，二是油价。长期的油气田开发必然会导致单口油井日产量在经历了高峰之后开始递减，但从经济性出发，单口油井日产量对油价的变化非常敏感。油价的上涨降低了开发门槛，使得一些在低油价条件下无法经济开采的低产油田可以经济开采。低产油田的加入降低了单口油井的平均日产量。在两种因素的共同影响下，单口油井日产量与油价在一定程度上呈负相关关系。

在20世纪的20～40年代，美国的原油储量处于快速增长时期，发现了一系列的大油田，同时期的单口油井日产量在开发技术的推动下不断攀升，从1900年的0.3吨/日增至1944年的1.52吨/日(图3.37)。1945年起，美国的国内油价高于国际油价，这促进了低产油田的开发，在1945～1958年这段时间内，单口油井日产量增长速度明显减缓。1958～1972年，虽然美国的名义油价仍高于国际油价，但对通货膨胀和汇率进行调整后，以2004年美圆计算的油价实际上是在下降，此时，低产油井无法经济开采，单口油井日产量逐步攀升，1972年达到高峰，平均为2.49吨。1973年的“第一次石油危机”以后，美国对油价进行了管制，虽然国内油价大大低于国际油价，但是与石油危机之前相比，油价不仅提高幅度大，而且连续上涨；到1981年美国政府解除油价管制时，油价达到31.77美圆/桶。在这段时期内，美国的单口油井日产量不断下降，从1973年的2.47吨降至1981年的1.70吨。1986年发生了油价暴跌，一些低产井被逐渐废弃，单口油井日产量的下降速度与之前相比有所减缓，2001年以来，油价持续走高，单井日产量继续保持下降趋势。

图3.37 美国本土48州(不含深水区域)单口油井日产量与美国油价

3.4.1.3 开发工作量

美国能以较低的储采比使油气产量多年来维持相当高的水平，除资源条件等原因外，有庞大的开发工作量作为后盾也是重要原因之一。

为保持原油的稳产和上产，美国每年都要完成大量的钻井工作量，产油井数也随之大幅度增加。美国本土48州(不含深水区域)在1923年原油产量初次达到1亿吨时，有产油井29万口；1940年，原油产量初次达到2亿吨时，有产油井39万口；1951年产量为3亿吨时，有产油井47.5万口；1966年产量达到4亿吨时，有产油井58.3万口(图3.38)。

1945年以来，美国的开发活动经历了两次高峰：第一次高峰发生在50年代中期，1955年，美国活动钻机数达到首个高峰，为2686台。1956年钻开发井4.1万口，其中原油开发井2.8万口。第二次高峰发生在80年代，1981年美国有活动钻机3970台，钻开发井7.4万口，其中原油开发井4.1万口。1986年，由于受到油价暴跌的影响，美国开发井数随之下滑。虽然2000年以来，美国开发井略有增长，但远远不及高峰时期。2004年，全美钻开发井3.2万口，尚不及1985年的原油开发井数(图3.39，图3.40)。

从美国本土48州来看，1945年起，美国开始实行高于国际油价的政策，国内开发活动随之增加。美国本土48州开发井数目从1945年的1.8万口增至1956年的4.1万口，增长了近1.3倍(图3.41)。但由于60年代，国际七大石油公司操纵着原油定价权，国际油价较低，石油公司可以通过进口原油获得更多的利润，他们对本国的开发活动逐渐减少，到1971年，美国本土48州开发井数已降至1.9万口。1973年，“第一次石油危机”的到来，美国开始实施低油价政策以保护国内经济，但随着国际油价的暴涨，美国国内油价也逐步跳高，这刺激了美国国内的开发活动，开发井数目也逐渐上升。1981年，美国完全解除价格管制，当年的开发井数也随之达到高峰，但随着1986年国际油价的暴跌，开发井数也急剧下滑。在1973～2004年间，美国开发井数与以2004年美圆计算的美国国内油价之间的相关系数达到0.53，具有显著的正相关关系(置信度99%)。这说明开发活动受价格的影响显著。

图3.38 美国本土48州(不含深水区域)原油产量与产油井

图3.39 美国全国开发井与活动钻机数

美国国内低产井比例较大，与1978年相比，1979年本土48州生产井共增长了13952口，其中低产井有11675口。到1983年，美国共有单井日产量低于10桶(约1.36吨)的低产井44万口，这些低产井当年产量约0.65亿吨。到2003年，全美低产井占产油井总数的77%，它们的平均日产量不足0.3吨，这些井的产量之和占全美总产量的15%[99]。形成“多井低产”的原因主要有两个[90]：其一，高产富集的储量所占比例不大。根据兰德公司1976年的统计结果，美国91.3%的原油储量集中分布在18个含油气州中。在这些州中，可采储量大于5亿桶(约0.68亿吨)的特大型、大型油田储量仅占总储量43%。其二，由于美国石油工业发展初期的“掠夺式开采”，油井产量迅速递减，低产井大量出现。

图3.40 美国全国开发井构成

图3.41 美国本土48州开发井与油价

3.4.1.4 开发理论发展与技术进步

在石油勘探和开发工程中，钻井是必不可少的基本环节，具有资金和技术密集型的工程特征，涉及许多理论和技术问题。钻井工程理论上以流体力学、管柱力学、岩石力学、化学、测量与控制等学科为基础；技术上，以井眼轨迹控制技术、井眼稳定技术、高效破岩与洗井技术、保护油气层技术和油井设计技术为关键技术。

文中在2.3.2.3小节中回顾了美国钻井技术的发展历程，可以清晰地看出20世纪以来的钻井技术可以划分为四个发展阶段：概念时期(1901～1919年)、发展时期(1920～1948年)、科学化钻井时期(1949～1969年)和自动化钻井时期(1970年至今)(图3.42)。

图3.42 美国本土48州(不含深水区域)原油产量历史与石油工业的理论和技术进步

概念时期：20世纪初期，美国的钻井技术刚刚起步，原油产量从1901年的不足1千万吨增至1919年的0.5亿吨。1859～1919年，全美累计原油产量仅占美国本土48州(不含深水区域)可采资源量的2%。技术进步不断推动着单井产量的增长，到1919年，单井日产量已逐渐增至0.30吨。

发展时期：20世纪20年代之后，内燃机技术推动了汽车工业迅速发展，在钻井技术上，派生出了内燃机驱动钻机，同时，牙轮钻头和固井工艺进一步发展。到1948年，美国原油产量已增至2.76亿吨，单井日产量达到1.72吨，原油采出率增至15.20%。

科学化钻井时期：随着第二次世界大战以后美国经济的发展，对原油的需求不断增长，这促进了开发工艺的不断提高。在此时期，发展了钻柱力学和井斜控制理论，喷射钻井、参数优选和地层压力检测等技术。到1969年，美国本土48州(不含深水区域)的原油产量达到4.50亿吨，单井日产量为2.27吨，原油采出率也达到37.60%。

自动化钻井时期：计算机技术在20世纪70年代的引入和无线随钻测量技术的研发，是钻井技术发展的一个新的里程碑。计算机技术推动了钻井数学建模与定量分析，加快了科学化钻井的发展。70年代以后，美国本土48州开采难度增大，表现为储层质量下降，钻井深度增加。在单口油井的日产量不断下降的情况下，美国本土48州(不含深水区域)的原油采出率从1970年的39%增长到2004年的70.4%。这些数据表明，美国石油工业的发展对开发理论和技术的依赖程度逐渐增加，只有在理论和技术不断进步的前提下，以前的难采资源才能得到充分开发。

3.4.1.5 政策法规

与3.3.1.4小节中介绍政策法规对储量增长的影响类似，这里也从美国众多的联邦石油政策法规中选择典型的政策法规分析其对原油产量的影响(图3.43)。

图3.43 美国原油产量与石油法规、政策

美国政府于1916年实行的《无形钻井开发费扣减》政策能使油气生产者尽快回收风险勘探与开发投资，推迟向政府缴纳所得税的时间，提高了油气生产者进行油气勘探与开发活动的积极性。1924年实行的《耗减百分比津贴》政策则为美国石油工业维持了大量的勘探风险资金。这两项政策是美国20世纪20～30年代原油产量快速增长的直接动力。在经济大萧条之前，美国本土48州的原油产量在1923年首次达到1亿吨，并从1926年起，原油产量始终保持在1亿吨以上。

20世纪30年代之前，油气资源处于无序开采状态。为保护石油资源，1930年的矿区租赁法修正案要求矿区作业者应按照规定的井网密度钻井。此外，为制止原油生产的混乱局面，控制产量，稳定油价，产油较多的俄克拉何马州和得克萨斯州分别于1928年和1932年通过了按市场需求比例生产石油的法律。根据这些法规，由州法律委员会确定某一时期内市场对原油的需求总量，然后分配给油田，进而将每个油田的生产配额分配给矿区租赁人或每口井。在市场需求旺盛时，规定了每口井的最大生产许可量；在市场疲软时，每口井的产量限制在最大许可量的某一百分比水平。1929年经济大萧条开始至按市场需求比例法实施前，某些州油价跌至10美分/桶，而且由于掠夺性开采，单口油井日产量迅速下降(图3.37)；该法实施后，油价趋于稳定，生产井的采收率得到了有效控制。1934年，加利福尼亚州、阿肯色州、科罗拉多州、伊利诺伊州、堪萨斯州、密歇根州、俄克拉何马州和得克萨斯州结成产油州同盟，该同盟于1935年通过了《科那里豪特石油法》(Connally Hot Oil Act)，并获得了国会的批准。这些法律规定既稳定了油价，也保护了油田。

1959年，艾森豪威尔总统签署了“限制石油进口计划”(MOIP)。该计划实施的部分原因是美国国内油价高于国际油价，为降低美国对国外原油的依赖程度，保护本国石油工业，美国政府将原油的进口量限定为不超过国内需求量的9%。这项计划在1973年该项计划终止前持续刺激着美国原油产量的攀升，1970年美国本土48州(不含深水区域)的原油产量达到高峰，为4.68亿吨。

1973年爆发了“第一次石油危机”，受石油禁运和油价高涨的影响，联邦政府终止了限制石油进口计划，通过了《紧急石油分配法》。该法规定将国内有限的石油产量分配给炼油厂或其他消费者，同时规定了原油的最高限价。1975年，《紧急石油分配法》终止时，又通过了《能源政策与节能法》，该法虽然取消了对某些石油产品的价格限制，但仍控制着石油价格。在此期间，美国国内石油生产商不能享受国际市场油价上涨的好处，因此多数石油开发活动转向国外，美国本土48州的原油产量在1976年已跌至不足3.97亿吨，与1972年相比，下滑15.20%。

1979年，伊朗的政局变动引发了“第二次石油危机”，美国政府宣布从1979年6月起的28个月内逐步解除国内的原油价格管制，以刺激国内的原油开采。但随后，为防止油气生产商因解除国内油价管制和国际市场油价上涨而获取巨额利润，国会通过了《原油暴利税法》，于1980年3月起生效，里根总统在1988年签署的《混合贸易法案》中取消了原油暴利税。在征收暴利税期间，由于美国国内油价解除管制，较高的国际油价刺激了美国国内的原油开发活动，特别是在1981～1985年期间，高油价降低了原油开采的门槛。在1981～1983年间，本土48州(不含深水区域)的原油产量保持稳定，和1985年的原油产量出现回升，接近3.60亿吨的水平。

从80年代中期以后，美国国内原油产量逐渐下降，为降低对国外原油的依赖程度，政府开始重视非常规油气资源的勘探开发，相继采取了一些优惠措施刺激原油产量增长。1989年通过了《非常规油气资源抵税法》，该法规定对低产井、重油、边际油井和用三次采油技术提高采收率的，其支出资本的10%可以用于税收抵免。1995年通过了《免除深水矿区使用费法》，该法的实施极大地刺激了深水区域的油气开发活动。1994年，深水区域产量0.54亿吨，1995年的产量达到0.65亿吨，到2000年，达到1.97亿吨。《免除深水矿区使用费法》在2000年终止，但美国政府继续对深水区域的油气开采给予优惠政策，并且对风险越大的项目给予减免的费用越高。

综上所述，在影响美国原油产量增长的诸多因素中，储量增长情况是资源基础，产量受限于已探明的储量状况；市场油价对美国原油产量的影响仅限于一定时期内，是间接调控因素，它在早期受国家政策调控；开发工作量是影响产量的直接因素；开发理论与技术进步降低了成本，提高了开发成功率和效率，是重要的推动因素；政府的政策法规是影响产量的宏观控制因素，政府通过政策法规一方面调整油价刺激开发活动，另一方面通过实施一系列的税费优惠措施来发展新的开发理论和技术，并指导开发投资。开发工作量是开发投资的直接体现。较大的开发工作量投入带来了较高的产量。产量的变化趋势也同样影响着政府对石油工业的政策。结合原油储量增长与各影响因素之间的关系，原油储量与产量的增长与各影响因素之间的关系见图3.44。

图3.44 美国原油储量与产量增长因素关系图