判断基金价值大小的指标是-如何分析基金价值

1.如何利用换手率来分析基金？影响基金换手率的因素有哪些？

2.指数基金的投资环境和价值的关系分析

3.北交所基金投资方法及收益分析

如何利用换手率来分析基金？影响基金换手率的因素有哪些？

基金的各类指标中，基金的换手率也是一个非常重要的参考指标。

如何利用换手率来分析基金？

利用基金的换手率对基金进行分析， 不能单独看换手率数据的高低，而是要结合基金经理的投资风格，市场行情的状态，基金的获利标准等因素进行综合分析。

如果一支基金的换手率持续比较高，但是基金招募书或者基金定期报告中明确表示是一支稳健价值风格的基金，那么这只基金的已经发生了风格偏移。

如果一支基金的换手率比较低，但是基金的风格是比较积极的，说明基金的基金经理的操作跟不上当初制定的策略。

如果一支基金的换手率忽高忽低，跟市场行情也没有明显的相关性，说明基金经理的投资风格不稳定，可能是投资体系上的不成熟和不完整。

影响基金换手率的因素有哪些？

基金的换手率受到很多因素的影响。

基金经理风格是影响换手率最主要的原因，有的基金经理擅长跟踪热点，争取择时获取短期波段收益，换手率相对比较高，有的基金经理坚持价值投资，希望赚企业业绩成长的钱，换手率一般比较低。

市场行情

一般来说，牛市的换手率高于熊市。

基金规模

船大难掉头，一般来说，基金规模比较大的基金换手率小于基金规模比较小的基金。

巨额赎回或者大比例分红等

这部分原因属于不可控的原因，为了应对这些突发情况，基金经理需要及时做策略上的调整，导致换手率的变化。

指数基金的投资环境和价值的关系分析

指数基金就是跟着某一特定指数的基金，其投资品种的选择方法往往比较简单，构成相对比较固定。比如华夏沪深300指数基金，该指数基金投资方向主要是沪深300指数的300只成分股。成分股的选取主要是市值规模、流动性等因素。简单理解，华夏沪市300指数基金的股票筛选和构成很简单，大致上就是选取沪深两市中规模最大的300只股票，按照其权重进行组合。所以，可以这么说，如果我们的资金规模相对较大的话，也可以按照同样的方法配方出沪深300指数基金。

显然，指数基金的选股方式是比较机械的、消极的。与此相对应的，如果某只基金选股的方式不是按照市值等量化的方式筛选，而是从研究公司基本面等方式来筛选股票，希望以主动投资的方式，获得超额预期年化预期收益，那么这样的基金就被称为主动型基金，区别于指数型基金被动投资的方式。

没有调查就没有发言权，我们分别分析熊市、震荡市、牛市中，指数型基金的预期年化预期收益率，比较不同市场背景下指数型基金的业绩表现。

情景一：大熊市。在A股历史最高点买入股票型基金，至今预期年化预期收益率排名如何？

入选条件：至今成立已满6年，基金类型为股票型基金。符合条件的样本总数为104只。

排名情况：

A、排名前10的基金中，有两只指数型基金：排名第3的为申万菱信沪深300，排名第10的为华夏中小板ETF。这里需要特别说明的是申万300为增强指数型，其股票仓位绝大部分时间都在30%以下，显著低于股票型基金65%的仓位下限，因此实质上该基金不属于严格意义上的指数型基金。

B、排名90-104的15只基金中，11只为指数型基金，4只主动型。

结论：在熊市中，名列前茅的基金主要被主动型基金占据，排名末尾的名次主要被指数型基金占据。主动型基金总体表现优于指数型基金。

情景二：震荡市。从2012年1月6日至今，上证指数从点，小幅下跌至的2073点，期间股票型基金排名如何？

入选条件：成立满2年以上，股票型基金。总数为372只，其中被动指数型基金共96只，增强指数型为16只。

排名情况：

A、在排名前100的基金中，鹏华上证民企50ETF排名第82，鹏华上证民企50ETF联接排名96，其余基金均为主动型基金。主动型基金预期年化预期收益率最高为华宝新兴产业排名第100预期年化预期收益率为20%。

B、在排名300-372名的基金中，有52只基金为指数型基金。主动型基金中(原文如此)

C、在所有96只被动指数型基金中，预期年化预期收益率最高的为鹏华民企最低的为国联安上证大宗商品结论：在震荡市中，指数型基金业绩平平，预期年化预期收益率波动区间较小；排名前20%的基金全部被主动型基金占据，指数型基金占据排名榜单末尾的多数位置。

情景三：震荡上行牛市。在2008年10月28日股市1664点买入股票型基金，至今(2073点)预期年化预期收益率排名如何？

入选条件：成立满5年以上，股票型基金。总数为136只，其中指数型基金18只。

排名情况：

A、在排名1-60的基金中，指数型基金共2只：华夏中小板ETF排名第10，易方达深100排名第60；

B、在排名107-136的 30只基金中，其中有7个为指数基金。

结论：排名靠前的位置，主要被主动型基金占据；指数型基金多数排名中等偏下。

情景四：大牛市。从2008年10月28日股市1664点买入股票型基金至2009年股市3478点期间，股票型基金排名？

入选条件：成立满5年以上，股票型基金。总数为136只，其中指数型基金18只。

排名情况：

A、在排名前1-20的基金中，指数基金占据14个位置。其中片面第1的为易方达深100ETF，总预期年化预期收益高达、在所有非增强指数型基金中，易方达上证50排名末尾，但是在所有136只股票型基金中排名为35(预期年化预期收益率108%)。申万沪深300由于极低的仓位，因此排名末尾，预期年化预期收益率仅为而在主动型的股票型基金中，排名最靠后的主动型基金预期年化预期收益率区间为40%-70%。

总结：大牛市中，指数型基金占据绝对优势，预期年化预期收益率大幅跑赢主动型基金。

情景五：震荡下行熊市。

从2011年4月18日上证指数从3067点下跌至的2073点，期间股票型基金排名如何？

入选条件：成立满3年以上，股票型基金。总数为274只，其中被动指数型基金54只，增强指数型13只。

A、在54只被动指数型基金中，排名最高的为国投瑞银沪深300金融，预期年化预期收益率最低的为南方深成ETF，预期年化预期收益率为-36%。

B、在207只主动型基金中，排名前85 的基金，预期年化预期收益率均高于指数型基金国投瑞银沪深300.第85名为华夏收入最高的为广发核心21%。跌幅超过30%的主动型基金共有16只，

总结：排名靠前的位置依然被主动型基金占据；指数型基金排名总体中等偏下。

通过以上5种不同市场背景下的业绩排名分析，我们总体上可以得出以下结论：

1、主动型基金和指数型基金各有优劣：在牛市中，指数型基金业绩表现占优；在熊市中，主动型基金占优。

2、在震荡市中，主动型基金整体业绩表现更为出色。

3、预期年化预期收益率排名靠前的基金，多数情况下被主动型基金占据。指数基金多数情况下排名中等偏后。

4、风格特点鲜明的基金在某些市场背景下，可能会有较为突出的业绩表现。比如过去五年来的华夏中小板ETF、2013年的易方达创业板ETF。

5、指数型基金的波动幅度比主动型大。这里不再具体数据分析。

如果用一句话概括以上结论的启示，那么或许可以这么下结论：如果闭着眼睛进入股市(即在不分析、或无法有把握分析股市未来趋势的情况下)，选择主动型基金的胜算可能更大些。

北交所基金投资方法及收益分析

北交所基金投资方法及收益分析是投资者在北交所投资基金时需要考虑的重要问题。首先，投资者需要了解基金的投资策略，以便根据自身的风险承受能力和投资目标，选择合适的基金。其次，投资者需要了解基金的收益情况，以便根据基金的收益情况，判断基金的投资价值。最后，投资者需要了解基金的投资风险，以便根据基金的投资风险，判断基金的投资风险。

在北交所投资基金时，投资者首先需要了解基金的投资策略，以便根据自身的风险承受能力和投资目标，选择合适的基金。一般来说，基金的投资策略可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币型基金等。股票型基金主要投资股票，具有较高的收益率，但也具有较高的投资风险；债券型基金主要投资债券，具有较低的投资风险，但收益率也较低；混合型基金既投资股票，又投资债券，具有一定的投资风险和收益率；货币型基金主要投资货币市场，具有较低的投资风险，但收益率也较低。

其次，投资者需要了解基金的收益情况，以便根据基金的收益情况，判断基金的投资价值。一般来说，基金的收益情况可以从收益率、收益曲线、收益比较等方面来考察。收益率是指基金的收益除以本金的比率，可以反映基金的收益水平；收益曲线是指基金收益的变化趋势，可以反映基金的收益稳定性；收益比较是指基金收益与同类基金收益的比较，可以反映基金的收益优势。

最后，投资者需要了解基金的投资风险，以便根据基金的投资风险，判断基金的投资风险。一般来说，基金的投资风险可以从市场风险、管理风险、投资组合风险等方面来考察。市场风险是指基金投资的市场价格变动所带来的风险；管理风险是指基金管理人的投资决策失误所带来的风险；投资组合风险是指基金投资组合中的资产配置不当所带来的风险。

总之，投资者在北交所投资基金时，需要了解基金的投资策略、收益情况和投资风险，以便根据自身的风险承受能力和投资目标，选择合适的基金，并判断基金的投资价值和投资风险。只有充分了解基金的投资策略、收益情况和投资风险，才能够做出正确的投资决策，从而获得良好的投资收益。