美债拍卖对黄金的影响_美债拍卖金价反弹

1.金价会一直跌吗?

2.黄金暴跌的原因

3.我国的外汇储备是以什么形式存在？为什么只剩下买美债增值这一方法？不能把钱用在向外国购买资源吗？

4.美债会发生债务危机吗

金价会一直跌吗?

金价可能会继续下跌，但金价是涨是跌主要取决于黄金市场的发展趋势。当大量资金流入黄金市场时，可能会刺激黄金价格，使得黄金价格放缓。再加上疫情影响，疫苗提速，势必带动经济复苏。为了避免美债上涨带来的不利影响，当推动金价的因素没有了，黄金就会下跌。

如何判断黄金的走势

1.供求关系:黄金是有特定价值的商品，所以也会受到供求关系变化的影响。当黄金价格上涨时，人们的需求会大大减少，黄金的供给会大大增加；

2.美元的走势:黄金和美元的关系是负相关的。美元开始升值，黄金价格就会下跌；相反，当美元开始贬值时，黄金的价格就会上涨，此时黄金可以起到很好的保值作用；

3.成本预测:黄金比较稀有，其本身价值与黄金价格相对应，通常不会偏离太多。在市场经济不景气的时候，黄金的价值非常明显。

最新黄金市场分析

11月19日周五亚盘，现货黄金在1859附近保持稳定。周四(11月18日)金价小幅下跌，因初请失业金人数降至20个月来最低，强化了市场对美联储提前加息的预期，但美元走强限制了金价的跌幅。通货膨胀仍然是投资者关注的焦点。美联储银行行长威廉姆斯说，美国的通货膨胀已经变得更加普遍，对未来物价上涨的预期正在上升。政策制定者将密切关注这一趋势。上周，美国首次申请失业救济人数降至疫情之前的水平附近，劳动力市场继续复苏，但工人短缺仍阻碍了就业增长的加速。在全球通胀飙升之际，各国央行收紧政策的预期出现分歧，推动美元飙升。分析师表示，美元已经全线上涨，现在市场将退一步评估通胀主题是否真的以大家认为的速度持续。综合来看，金价继续高位震荡。本周公布的重要经济数据并不多，短期内金价仍可能以震荡为主。可以关注下几天英国和加拿大的零售数据。

黄金技术面来看，昨日黄金冲高回落至低位，最高承压至1770.80

黄金暴跌的原因

金价暴跌的原因如下:

1.2020年实际利率的下行趋势可以分为两个阶段。上半年美联储降低了名义利率，因为3月份全球爆发疫情，全球经济冻结，金融市场去杠杆，美股失去流动性，所以一开盘就跌到了导火索。对美联储来说，此时的主要矛盾是解决疫情引发的金融市场流动性危机。因此，美联储迅速扩表，将10年期美债收益率从年初最低的1.8%降至0.6%以下。

2.但2020年下半年，实际利率的下降主要是因为经济回归正常化带来的通胀预期的反弹，因为金融刺激把钱给了居民部门，但大家对疫情的恐慌情绪下来了，正常的经济活动恢复了。所以，现阶段虽然名义利率还在上升，但是因为经济在变好，通胀预期更高。

3.需要注意的是，最近实际利率下行趋势有所改变。5年期美债实际利率仍在下行，但10年期美债实际利率已经开始上行。

4.这就是黄金下行压力的来源！因为美债名义收益率上升过快，实际利率下行受阻。

5.虽然市场对美国后续财政刺激的扩大有进一步的预期，但从逻辑上来说，美国的财政刺激意味着通胀预期将继续上升，但市场只在短期内认可通胀预期，这将导致实际利率的降低，因此5年期美债的实际利率将下降。

6.从中期来看，即使财政刺激的预期升级，相对于通胀预期的上行，美联储货币政策回归正常化的概率将进一步加大，推动美债收益率上行的动能将更强。换句话说，长期美国债券的名义利率领先于通胀预期，因此10年期美国债券的实际利率在上升，这就是为什么长期债券的实际利率和短期债券的实际利率可以偏离。

7.问题的焦点不仅是黄金，还有全球金融市场。无论是美国金融市场的牛市，还是全球金融市场的牛市，很大程度上都是建立在美债实际利率为负的基础上的。

8.逻辑很简单，因为美联储的宽松已经将实际利率推至负值，需要安全资产配置的投资者不得不从世界各地寻找国债以外的确定性或安全性品种。比如去年二季度，疫情造成网上办公需求激增，于是将资金布局在某科技板块。

我国的外汇储备是以什么形式存在？为什么只剩下买美债增值这一方法？不能把钱用在向外国购买资源吗？

有石油、黄金、欧盟国债、日本国债等等。

之所以主要选美债，是因为美债最多，其他的，比如日本，日本他不发行那么多国债，想买也没地方买去。

如果大量置购实物，比如黄金、石油、白银、各种矿产，以中国的庞大购买力，很可能会推高市场价格，导致真正想买黄金、石油来用的国内老百姓和国内工业，要承受更高的金价、油价、矿石价格。要知道，1.1万亿美元，只需要其中的5%按现在价格就足够买下整个美国的8000吨黄金储备了。但这样做，势必推高金价，因为黄金生产没那么快，市场上也没那么多黄金。只有美元发了这么多国债可以买，买了之后，还能控制美国经济。一旦美国不听话，就卖掉一些国债，给美国制造通货膨胀，美国就服帖了。当然，这么多国债，不用指望美国人好好还，他们肯定不可能好好还，但美国是要维持霸权的，没有美元的强势，美国的霸权优势将丧失的。

美债会发生债务危机吗

美债危机会不会发生是一个很大的博弈问题,注意,不是简单的经济问题

美债危机发生的必要条件是美联储想要美债危机出现.

美国和其他国家不同,虽然美联储是私有机构,但是一般来说政府和美联储的利益还是一致的,于是它可以自己印钞票还自己的债务的,不像欧洲,单独的国家没有发行货币的权利.不像南美等地区的小国,借的货币都是自己不能印的(例如说美元,美国想要制造一个现代隶属国的通用手法就是借美元给你,逼你财政赤字最后破产,然后还不起钱,最后要求你用主权换债,不同意就用军事威胁,这样的例子在中东和南美洲可以找到一大堆)

美联储希望美债危机发生只有两个可能,其一是逼迫政府减少财政赤字,减少财政支出,国家减少财政支出能增加国家的储蓄,续而刺激本国私营经济,增加本国对国外的出口,对国外的投资,使美元贬值.

其二就是逼持有美元的国家购买美国国债,如果你不购买美国新的国债来让它还旧的债,那到时候美国政府破产了你自己吃亏,本来你买的美国国债全变成废纸了,你也不能拿美国怎么样,因为它是超级大国.

现在来用博弈论的角度分析一下这个问题,首先美国希望自己的美元永远是世界上最安全的货币,所以在之前每次经济危机,美国就会疯狂打压金价来让美元升值,巩固美元现在的地位,但是现在美元地位越来越低,金价打压不住了,自从前几年开始就一直在狂飙,所以如果这种情况下如果美联储再逼政府大幅减少财政支出那就同等于自杀(因为这样会让美元贬值,失去主流货币的地位),实际上光从数量上来看,近几年美国政府的财政支出相当于自美国建国以来几百年的财政支出了.这不能不说是为了维持美元地位所做的.

现在再来看看第二种情况,逼债权国借钱给它,债权国实在是很被动,不借给它的话,美国破产了自己一点好处捞不着,美联储如果自己印钞票来还债还会让自己手上的美元贬值.而且美债危机了全球经济都要受到影响,持有美元的都是些出口国,这些出口国是靠美国吃饭的,美国如果经济不好了,他们本国的出口量肯定要收到打击,进一步让自己国家的经济制造业也毁的一塌糊涂,那就只好借给美国了...这种情况下多低的利率债权国都能接受

好,现在想想,我们的美元是哪里来的?我们的美元是通过出口赚回来的血汗钱,但是现在只能用来借给美国来还我们之前借给他们的国债和利息.等于是我们只能白白浪费掉这笔外汇储备,或者说是我们的改革开放的血汗钱,看着他们随着通货膨胀慢慢贬值,宏观上来说,美国通过金融,几乎是一点代价都没有地让我们帮他们生产了30年的产品.这个现象,只要一天美国借的钱还是美元,一天就不会改变.

这是从比较长远的角度来看的,当然最近一段时间美国要换届,政府不会傻到在这个时候弄个美债危机,所以在换届之前都暂时是安全的.

所以现在我们有答案了,如果我们借钱给美国,那什么都好说.如果我们不借钱给美国,那美债危机肯定要发生,就算美国不真的违约也要像去年8月那样好好吓你一下,最后你还是要借钱给他.但是美国是不怎么可能真的违约的,最后的最后美联储还是会印钱的,美国破产对美联储没有任何好处,自会让它们印的"主流货币"从此变成普通货币甚至废纸,但是在那之前,我们这些出口国早就吓得把美元供出来了.